Tabela danych finansowych — ML System SA (MLS)
Q1 2026 vs Q1 2025 (skonsolidowane, PLN tys.)
| Wyszczególnienie | Q1 2026 | Q1 2025 | Zmiana r/r |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 34 817 | 18 330 | +89,9% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | -4 209 | -5 176 | +18,7% |
| Zysk operacyjny | -5 153 | -13 499 | +61,8% |
| Zysk/strata przed opodatkowaniem | -6 401 | -16 149 | +60,4% |
| Zysk/strata netto | -6 401 | -17 353 | +63,1% |
| Całkowite dochody ogółem | -6 424 | -18 465 | +65,2% |
| Przepływy operacyjne | -6 448 | 853 | -855,8% |
| Przepływy inwestycyjne | -1 527 | 407 | -475,2% |
| Przepływy finansowe | 4 958 | -3 645 | +236,0% |
| Zmiana środków pieniężnych | -3 017 | -2 385 | -26,5% |
| EPS (PLN) | -0,87 | -2,35 | +63,0% |
Dane bilansowe (PLN tys.)
| Wyszczególnienie | Q1 2026 | Q1 2025 | Zmiana r/r |
|---|---|---|---|
| Aktywa razem | 496 091 | 491 848 | +0,9% |
| Kapitał własny | 97 187 | 103 612 | -6,2% |
| Zobowiązania długoterminowe | 194 964 | 193 496 | +0,8% |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 203 940 | 194 740 | +4,7% |
| Wartość księgowa/akcję (PLN) | 13,17 | 14,04 | -6,2% |
Objaśnienia i spostrzeżenia
- Silny wzrost przychodów: niemal +90% r/r — potwierdzenie, że backlog (270 mln zł) zaczyna się materializować.
- Wyraźna poprawa wyników: strata netto spadła o ~63% r/r, EBIT poprawa o ponad 8 mln zł — to kontynuacja trendu z Q4 2025.
- Nadal brak rentowności: mimo poprawy spółka pozostaje na minusie na wszystkich poziomach.
- Słaby cash flow operacyjny: -6,4 mln zł vs +0,9 mln zł rok wcześniej → bardzo istotny negatywny sygnał (kapitał obrotowy „zjada” gotówkę).
- Finansowanie podtrzymuje płynność: dodatnie przepływy finansowe (~5 mln zł) kompensują operacyjne spalanie gotówki.
- Bilans:
- spadek kapitałów własnych (straty),
- wzrost zobowiązań krótkoterminowych → presja płynnościowa rośnie.
Kluczowa interpretacja
- Operacyjnie: wyraźny turnaround (sprzedaż + marże rosną).
- Finansowo: nadal trudna sytuacja (ujemny cash flow, rosnące zobowiązania, konieczność ciągłego finansowania).
To bardzo spójny obraz z wcześniejszych komunikatów (6–9):
spółka poprawia biznes, ale finansowanie pozostaje głównym ryzykiem.
To jest treść informacyjna, nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.
Dodaj komentarz